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公告涨跌派天邦股份拟定增不超42亿元加码主业 维持买入评级

发布时间:2019-06-09  阅读:11次   字号:  

公告涨跌派天邦股份拟定增不超42亿元加码主业 维持买入评级

6月3日晚间披露2019年度非公开发行股票预案,拟定增募资不超42亿元,用于发展生猪养殖、生猪屠宰及肉制品加工、饲料加工及补充流动资金。 另外,5月份,公司销售商品猪万头,销售收入亿元,销售均价元/公斤。

1-5月份,销售商品猪万头,销售收入亿元,销售均价元/公斤,同比变动分别为%、%、%。 根据我们的测算2016-2018年公司在生猪养殖板块的资本支出约26亿元,且公司还通过经营租赁的模式租赁了大量的母猪场,从而实现了产能的快速扩张。 我们预计2019-2020年公司出栏量仍将持续高增长,2019-2020年公司出栏量分别达到350万头和500万头。 对应2020年出栏量和2019年4月23日收盘市值,天邦头均市值4300元,而温氏股份、牧原股份(002714)头均市值分别为5968元、8719元,相比之下,公司估值较低。

给予买入评级:预计2019-2021年公司归母净利润分别为//亿,同比增长率为-%/%/%,对应EPS为//元,对应4月26日元的收盘价,2019-2021年PE仅20倍、7倍和4倍,继续给予深赛格(000058)公告,公司控股子公司赛格宝华之全资子公司橙果酒店,拟进行混合所有制改革,以增资扩股方式引入3名战略投资者,同时实施管理层和核心骨干持股,设立员工持股平台公司。

3名战略投资者将通过公开挂牌方式产生。

光大证券:短期我们认为零售板块仍然有相对收益,但数据超预期可能性不大。 主要基于:1)去年2季度后整体基数较低2)零售板块在震荡周期有一定优势3)上市龙头企业经营情况改善更明显。

因此,我们认为短期估值占优的个股更有优势。

我们短期建议淡化子行业,更关注估值的安全性。

各子行业内的估值较低的品种都建议关注,而高估值的个股可能短期面临一定压力。 同时我们重申关注国企改革的题材机会,下半年仍存在超预期机会。 下周建议关注:老凤祥(600612),苏宁易购,百联股份(600827),王府井(600859),天虹股份、首商股份(600723)。 公司公告决定暂时关闭康得菲尔,将所有预涂膜生产集中到北京功能,待资金问题缓解后,康得菲尔将恢复开工。 国信证券:进入5月末,行业迎来传统淡季,各省市陆续公布今年非采暖季水泥错峰生产时间安排。 本周辽宁省建材工业协会水泥分会发布文件,表示省内熟料企业应结合本企业实际生产运营状况于7月底前再适时安排为期一个月的错峰停窑;山西省工信厅和生态环境厅发布《关于2019年水泥熟料企业夏秋季错峰生产工作的指导意见》,要求全省所有水泥熟料生产线夏季和秋季各错峰生产20天,共计40天,数量上与去年保持一致,但时间上提前一个月。 此外,此前还有河南、陕西、江西、浙江等多地已公布夏季水泥错峰限产时间安排,同时唐山、安徽等地受环保等因素影响区域管控仍在持续,缓解行业淡季供给压力,抑制价格下行幅度。 工业富联公告,公司在2019年6月10日起将有约亿股限售股上市流通,占公司总股本的%。 本次上市流通的有限售条件的股份均为公司首次公开发行限售股,共涉及2794名股东。 平安证券:作为A股电子制造服务业体量最大的企业,工业富联无论在营收增速和利润增速上均保持领先,在工业互联网背景下,电子设备制造行业将向智能化生产、智能化管理的方向发展,逐渐成为工业互联网生态系统中重要的基础性环节。

依托鸿海集团在制造服务业的强大经验积累,工业富联有望成为先进制造+工业互联网新生态的典范企业。

考虑到整体下行的压力,我们略微向下调整19/20年净利预测,预期公司2019-2021年的归母净利至//亿元(19/20年原值为194/亿元),对应的PE分别为16/14/12倍,维持公司台海核电公告,控股股东台海集团5月31日被动减持公司股份万股。 原因为此前公司二级控股子公司德阳台海与平安租赁开展融资租赁业务,由台海集团提供担保。

德阳台海因未能按期足额支付平安租赁租金,被起诉至法院。

公司已于5月31日与平安租赁达成和解,并制定执行和解还款计划,但平安租赁在未与相关方沟通或告知情况下,于当日单方面采取措施,导致台海集团所持公司股份被动减持。 为改善产品结构、占领新市场,公司凭借在主管道产品上所形成的技术储备和经验积累,稳步推进核电装备模块化制造项目的建设,积极拓展并已实现了泵类铸件、阀类铸件等其他核电设备的研发、生产和销售。 公司开发了反应堆压力容器、蒸发器、稳压器、主管道及堆内构件、泵阀部件等的制造;实现了蒸汽重整系统设备制造,推动公司业绩增长。

至此公司已实现核电主设备锻件的全覆盖,单台机组价值量约7亿元。

盈利预测与投资评级:预计2018/2019/2020年的净利润分别为//亿,对应PE为10/9/8X,*ST华业公告,因公司目前资金周转困难,不能按期支付2016年非公开发行的公司债券16华业02的本息,公司会积极筹措资金,争取尽早完成债券本金及利息的支付。

川财证券:克而瑞数据显示,2019年1-5月,TOP100房企整体操盘销售业绩规模近万亿元,同比微增%。

从单月来看,百强房企5月的整体销售规模较上月环比增长%。 但单月业绩同比增速较3、4两月的%和%有明显回落,仅在%左右。 5月重点城市房地产市场确有降温表现,成交量再次步入下降通道,但各线城市市场持续分化。 具体而言,一线城市市场需求依旧坚挺,多数二、三线城市市场明显降温,成交量均有不同程度的回落。 从目前来看,政策更倾向于一城一策,有松有紧,而非绝对的大幅放松。

目前板块估值仍然处于低位,行业热度将逐步消退,未来行业政策环境有望出现改善,地产股估值也有望提升。 相关标的为金地集团(600383)、招商蛇口、华夏幸福(600340)、新城控股、荣盛发展(002146)。

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